利率“倒挂”长期理财该怎么办？

四大行五年期定存利率低于三年期利率长期理财倒挂怎么办

东城的读者王女士最近有一笔三年期存款到期，利率为4.8%看到这几年存款和理财收益率一路走低，王女士后悔当初没有做一笔4.9%的五年期存款有了三年前的教训，她觉得这次一定要选择五年期存款王女士咨询了几家银行后得知，五年期定期存款利率低于三年期利率她说她真的很困惑:存款期限不是越长利率越高吗现在反过来了谁还有这样的五年任期

北京青年报记者最近几天从多家银行了解到，王女士反映的五年期存款利率低于三年期存款利率的倒挂现象确实在多家全国性银行出现，并且很可能会持续下去这反映了银行对未来长期利率走势的判断，也给投资者出了一个难题:想长期理财，该怎么办

四大银行

定期存款利率全部倒挂

北青报记者从工行手机银行查询到，目前工行50元整存整取定期存款的三年期和五年期利率均为2.75%但当存款金额达到1万元以上时，三年期定期存款利率可上浮至3.15%，对于新客户或潜在客户等特殊客户，这一门槛可降至3000元但是对于五年期的定期存款来说，就没有什么区别了不管存多少，一直都是2.75%所以，如果你现在在工行存1万元，五年期利率比三年期利率低0.4个百分点，一年下来少赚40元利息

同样的现象也存在于其他几家大型国有银行中国银行手机银行显示，三年期定期存款最高利率为3.15%，五年期定期存款最高利率为2.75%当存款金额达到2万元以上时，可触发三年期存款最高利率

50元农业银行的三年期和五年期定期存款利率都是2.75%存款金额达到2万元，3万元，5万元及以上的，可分别享受2.85%，2.98%，3.15%的较高三年期定期存款利率但是五年期定期存款利率只有2.75%

建行的情况也基本类似北青报记者操作建行网银发现，有四种三年期定期存款利率:50元起2.75%，2万元起2.92%，3万元起3.02%，5万存款的3.15%但五年期定期存款无论金额多少，利率都是2.75%

不难看出，目前四大国有银行的五年期定期存款利率均为2.75%，但根据初始存款金额或客户类型，三年期定期存款利率最高可达3.15%。

除了四大国有银行，还有一些利率倒挂的股份制银行比如中信银行的定期存款利率，五年期只有3%，50元起三年期有四档，50元起3%，1000元起3.3%，5000元起3.35%，10000元起3.4%而中信银行的定存利率明显比四大行高很多

几家银行

三年期和五年期的存款利率是一样的。

除了利率倒挂，还有很多全国性银行三年期利率和五年期利率一致，并没有表现出期限长的优势如交通银行三年期，五年期整存整取最高可执行年利率为2.80%，招行三年期，五年期整存整取利率均为2.75%，平安银行三年期和五年期存款利率各档次都一样，3000元起存3.30%，5000元起存3.35%，10000元起存3.40%

知情人

银行认为不值得招揽长期存款。

业内人士普遍认为，目前利率处于下行周期，利率倒挂现象说明银行不鼓励储户存五年期存款，不想为五年期存款承担更高的成本。

三年期和五年期定期存款利率倒挂，一定程度上反映了银行对未来长期利率走势的预测中国银行研究所研究员梁思指出，从整体情况来看，未来利率可能继续下行，短期长期负债需求不大，降低了银行提高长期利率的动力梁思也认为，三年期和五年期存款利率的倒挂也会促使人们缩短存款期限，这不仅有助于降低银行的负债成本，还会在一定程度上刺激消费

中国光大银行金融市场部宏观研究员周表示，三年期和五年期定期存款利率倒挂，反映出部分银行对五年期长期存款需求不大，偏好期限相对较短的存款负债在让利实体经济的大背景下，引导国内金融机构进一步降低实体经济贷款利率在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价来降低银行的综合负债成本，通过借短贷长来尽可能增加银行的收益

四大国有银行三年期和五年期定期存款利率

工商银行:

存1万元以上，三年期定期存款利率3.15%

中国银行:

存2万元以上，三年期定期存款利率3.15%

农业银行:

存款5万元以上，三年期定期存款利率3.15%

中国建设银行:

存款5万元以上，三年期定期存款利率3.15%

上述四大国有银行五年期定期存款利率均为2.75%。

建议

专家三招助力长期理财。

根据消息显示，目前银行销售的固定期限理财产品很少超过两年，甚至三年期的存单都很难抢到另外，五年期存款利率没有优势如果投资者有长期闲置资金，应该如何打理业内人士根据自己的实际情况，提出三点建议供大家考虑

建议一:找当地银行五年定期存款。

建议二:购买养老理财产品。

去年9月，银监会决定在四地四机构开展老年人理财产品试点工作。

日前，老年人理财产品试点范围由原来的四地四机构扩大到十地十机构目前，试点地区覆盖北京，沈阳，长春，上海，武汉，广州，重庆，成都，青岛，深圳等十个城市除了首批四家试点机构工商银行，建设银行，招商银行和光大银行之外，又增加了六家:交通银行，中国银行，中国农业银行，中国邮政，兴银和尹馨此外，合资财富管理公司贝莱德建信财富管理也获批参与养老金理财产品试点

老年理财产品1元购买，投资期限五年甚至十年，风险等级多为R2业绩比较基准集中在5.8%至8%区间，明显高于目前银行理财产品

截至6月27日，市场上银行理财子公司发行的养老理财产品共有27款净值排名第一的光大理财，享受阳光养老理财产品桔子2027第一期，于今年1月6日正式上线运营6月23日净值1.0309，折合年化收益率5.69%

中国证券投资银行首席分析师杨蓉认为，伴随着养老需求的旺盛，以及一系列政策的助力，未来我国第三大支柱养老市场将会出现各类产品的百花齐放，如养老理财产品，公募FOF，养老保险产品等各类产品将共同瓜分第三支柱养老市场，未来养老理财产品将成为主流理财产品。

需要提醒大家的是，养老理财产品虽然风险低，也符合政策方向，但不能只是闭上眼睛买。

普益标准研报指出，养老金理财产品虽然具有稳健的特性，但不等于刚性兑付，仍然具有风险属性投资者应根据自身的风险承受能力，养老金规划，投资理念，资金状况来判断是否进行养老金长期投资同时，各个机构的养老金产品侧重点和特点也不一样因此，投资者应根据自身需求关注养老产品的风险收益特征，根据风险偏好选择更符合自身的养老产品

建议:购买相关保险产品。

最近理财和存单利率都在下行现在我们主要向客户推荐保证利率的保险，比银行存款利率高，很受欢迎某股份制银行东城某支行客户经理赵小姐告诉北青报记者

根据消息显示，目前各家银行的客户经理普遍加大了对保本型银保产品的推荐。

北青报记者对比几位客户经理推荐的保险产品发现，这类产品多为高息万能账户的年度终身寿险或养老保险产品的保证利率高于银行存款利率，还可以复利几年前保本最高利率达到4.9%伴随着利率的下行，现在大部分都降到了3.5%有些产品可以到期取出，也可以固定缴费或保证利率不变的情况下终身取出还有银行推荐的万能养老保障，一次性缴费期限五七年，预期年化收益率4%以上，可以提前支取利息

但也有保险从业者提出，这些保险产品的设计比普通银行理财产品复杂，使用时会有一些限制比如会有初期费用，适合不同人群投资者还是要根据自己的实际需求综合选择

整体策划/余美英供图/视觉中国

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