为什么总是赚小钱亏大钱？这篇文章告诉你答案

今年以来，a股市场经过调整已经见底在连续近4个月下跌后，市场自5月份以来得到提振面对这样的市场，小伙伴们百感交集喜的是账户收益慢慢回升，忧的是后悔没有在4月底大举加仓

事实上，在反复震荡的市场条件下，普通投资者很难做出选择，很多小伙伴还面临着以下困惑:

为什么我一买就开始跌，卖了又开始涨。

像老虎一样凶猛的操作，却总是小赚大赔。

明明分散投资，怎么就没效果了。

那么，这些困惑的背后是偶然因素还是必然原理呢。

今天就带大家了解一下行为经济学领域的一些著名效应，这些效应是如何影响我们的实际投资的，以及我们应该如何应对投资中的这些人性弱点。

01

为什么我在股市总是赚小钱却赔大钱。

——决定效应和反射效应

1个实验

选择以下两个选项之一:

A.100%概率获得3000元

B.80%概率拿到4000元，20%概率拿不到钱

2实验

选择以下两个选项之一:

A.100%概率损失3000元

B.80%的概率损失4000元，20%的概率不损失。

这是行为经济学中一个著名的实验大多数人在第一个实验中选A，在第二个实验中选B

面对盈亏，小伙伴会表现出不同的风险偏好:

确定性效应:指在确定性收入和赌博之间选择确定性收入的倾向，

反射效应:指在某些损失和赌博之间选择赌博的倾向。

在投资中，确定效应和反射效应也深深影响着很多投资者的行为:比如在牛市初期，当持有的资金刚刚回笼资金或刚刚盈利时，就过早止盈，当市场暴跌时，我想赌一把。

各种操作之后，实际收益远小于基金本身，这就是投资中人性造成的交易损失。

02

为什么我总是双手失控，频繁操作。

—损失避免效应

实验三

扔一枚偶数硬币，正面赢，背面输如果你赢了，你可以得到5000元，输了就赔5000块

你愿意参加吗。

虽然正反的概率相同，但大多数人都是不情愿的，因为大多数人面对失去的痛苦远大于获得的快乐，这就是损失回避效应。

在投资中，人们对亏损的感知要比同等程度的收益敏感得多因此，即使基金账户涨跌，投资者也会频繁出现日亏，从而导致频繁赎回，过早获利，止损等非理性投资行为

此外，这种避损效应也导致了很多投资者长期低配置权益类资产，以至于可能已经错过了最科学的资产配置方案。

03

买了很多基金，却没有起到分散的作用。

—心理账户效应

实验4

场景一:你今晚要去现场看一场票价2000元的演唱会，准备离开时发现自己价值2000元的交通卡丢了你还会去听这场音乐会吗

场景二:你提前支付了2000元人民币的今晚演唱会门票，在准备离开时发现演唱会门票丢失如果你想看他们，你必须付2000元人民币买一张新票你还会去听音乐会吗

虽然从金额上来说都损失了2000元，但在现实生活中，如果大部分人丢了交通卡，并不会影响他们去参加演唱会，但如果丢了演唱会门票，他们就不愿意再去买了。

这是因为每个人都会把交通卡和演唱会门票放在不同的心理账户里，所以丢了一张交通卡并不影响演唱会的继续上座，丢失的演唱会门票，再加上重新购买的演唱会门票，都被打入同一个心理账户，让人觉得要花4000元才能听一场演唱会。

可见，人们在决策时会设置多个心理账户，同时倾向于狭隘地考虑单个决策的后果，而不是整体效果这就是心理账户效应

与投资相对应的是，很多投资者明白投资需要分散风险，所以买了很多基金，但还是专注于单只基金，忽略了基金之间的协同效应和风险对冲效应，导致没有真正起到分散风险的效果。

那么，应该如何克服人性的弱点呢。

知道原理才能对症下药我们分析了各种非理性投资行为背后的原理那么，应该如何建立更好的投资纪律，以更理性的方式进行投资呢

作为投资团队，我们建议您:

01

投资时不要回头看，要向前看

如果在投资时频繁参考自己的成本线进行决策，很容易受到确定效应和反射效应的影响，导致总是赚小钱却赔大钱。

正确的做法不是回头看，减少频繁参考成本线带来的情绪干扰，而是根据投资标的未来的成长空间做出理性的决策。

02

制定合理的资产配置计划。

单纯凭直觉投资，容易受避损效应影响，导致权益类资产配置偏低或过早获利止损。

正确的做法是根据投资周期，投资目标和各类资产的长期风险收益特征，在每次投资前制定合适的资产配置比例，并在投资过程中坚定执行，定期进行再平衡，实现长期投资收益最大化。

03

培养组合管理思维，实现风险分散。

在进行多元化组合投资时，要注重整个组合资产的协同性和互补性，避免过分关注单个资产的涨跌，使组合的效用最大化。

投资是一种反人类的做法，但说起来容易做起来难，人性的弱点往往很难靠自己的力量克服在专业实力的帮助下，选择一只基金进行投资，可能会事半功倍

广发的基金投顾团队可以帮助您完成资产配置，基金优化和动态仓位调整，在市场变化中更好地执行投资和交易纪律，力求科学理性决策，减少情绪化操作带来的交易损失，帮助您在投资过程中少一些迷茫，多一些冷静~

对于每一个投资者来说，只有不断武装自己的认知，进行反复的市场检验，才能克服人性的弱点，成长为一个成熟理性的投资者。

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